Главная              Рефераты - Бухгалтерский учет и аудит

Финансовый анализ форм бухгалтерской отчетности - дипломная работа

Содержание

Введение

1. Аналитические возможности формы №1 «Бухгалтерский баланс»

1.1 Назначение, структура и содержание бухгалтерского баланса

1.2 Анализ структуры имущества и обязательств предприятия

1.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

1.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

1.5. Практика анализа прогнозирования банкротства

1.6 Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости

1.7 Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности

1.8 Общая оценка деловой активности организации. Расчет и анализ финансового цикла

2. Аналитические возможности формы №2 "Отчет о прибылях и убытках"

2.1 Назначение, структура и содержание отчета о прибылях и убытках

2.2 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности.

2.3 Анализ затрат, произведенных организацией

2.4 Анализ безубыточности

3. Аналитические возможности формы №3 "Отчет об изменении капитала"

3.1 Назначение, структура и содержание отчета об изменениях капитала

3.2 Анализ состава и движения собственного капитала

3.3 Анализ величины чистых активов

4. Аналитические возможности формы №4 "Отчет о движении денежных средств"

4.1 Назначение, структура и содержание отчета о движении денежных средств

4.2 Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

4.3 Анализ отчета о движении денежных средств косвенным методом

5. Аналитические возможности формы №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу"

5.1 Назначение, структура и содержание приложения к бухгалтерскому балансу

5.2 Анализ движения заемных средств

5.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

5.4 Анализ амортизируемого имущества

5.5 Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

Заключение

Список литературы

Введение

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной основой финансового менеджмента, одним из основных инструментов финансового менеджмента, средством взаимодействия предприятия с финансовым рынком.

Анализ бухгалтерской отчетности является неотъемлемой частью процесса контроля за принятыми и принимаемыми управленческими решениями финансовых менеджеров, основой анализа финансового состояния предприятия, составным элементом экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - система показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период.

Современная отчетность содержит большое число статей, только в основных формах отчетов российских организаций их более ста. Какие из них являются наиболее важными, а какие – второстепенными?

Анализ финансово-хозяйственной деятельности по данным отчетности можно проводить с различной степенью детализации. Мы не ставим перед собой задачу представить всеобъемлющий анализ финансово -хозяйственной деятельности организации. Далее будут рассмотрены некоторые комплексные показатели, которые достаточно надежно характеризуют финансовое и имущественное положение организации и которые можно рассчитать по данным отчетности. Следует иметь в виду, что разных пользователей будут интересовать различные аспекты деятельности организации. Так, кредиторы прежде всего обратят внимание на состояние платежеспособности, собственники – на рентабельность собственного капитала, инвесторы – на показатели фондового рынка, конкуренты – на показатели продукции, коммерческой активности, доли рынка и пр. Не всю необходимую для анализа информацию можно найти в отчетности, которая при всех ограничениях является достаточно надежным источником для анализа деятельности организации. Дополнительные данные публикуют статистические агентства, финансовую информацию – биржи. Однако мы ограничимся анализом на основе отчетности.

Чтобы не утонуть в море цифр, содержащихся в отчетности, целесообразно начать с ее чтения, в ходе которого можно определить основные тенденции деятельности организации и структурные сдвиги в ее развитии. При первом просмотре отчетности следует держать в поле зрения не более десятка статей: активы, прибыль, реализация, число работающих в организации и некоторые другие. У нормально развивающейся организации из года в год будет отмечаться положительная динамика основных показателей: итога баланса, выручки от реализации, чистой прибыли. Сокращение абсолютных значений этих статей требует углубленного анализа.

Работа проведена для того что бы узнать как проводя финансовый анализ итоговой отчетности мы узнаем финансовое состояние предприятия в целом по итогу отчетного периода. Для работы были использованы данные ОАО Кардан.

ОАО Кардан существует с 2005 года. Производит запасные части к автомобилям, является прямым поставщиком автомобильного завода в Тольятти. По финансовым меркам предприятие работает стабильно. Предприятие насчитывает 169 рабочих мест, является юридическим лицом.

1. Аналитические возможности формы №1 «Бухгалтерский баланс»

1.1 Назначение, структура и содержание бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Структура бухгалтерского баланса состоит из актива и пассива. Активы и пассивы должны представляться с подразделениями в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные.

Расшифровка состава нематериальных активов приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 3, стр. 310-350), начисленной амортизации (форма № 5, справка к Разделу 3, стр. 393).

Расшифровка движения основных средств в течение отчетного года, а также их состава на конец отчетного года приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 3, п. 11, стр. 360-372)

Расшифровка информации о движении средств по статье «Незавершенное строительство» приводится в разделе 4, стр. 440, формы № 5.

Расшифровка состояния и движения кредиторской задолженности по срокам погашения приводится в разделе 2, строки 230-243 формы № 5.

1.2 Анализ структуры имущества и обязательств предприятия

Анализ проводиться по балансу (форма № 1) с помощью оного из следующих способов:

> Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

> Строится уплотненных сравнительных аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

> Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Сравнительный анализ

Таблица 1

Данные

Отклонение

АКТИВ

На начало отчетног

Удельный вес в %

На конец отчетного периода

Удельный вес в %

абсолют.

относит. удел.веса

Темп прироста, %

1

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

603

0,19

644

0,20

41

0,01

0,07

Основные средства (01, 02, 03)

87731

27,53

97532

30,23

9801

2,70

0,11

здания, машины, оборудование

87731

27,53

97532

30,23

9801

2,70

0,11

Незавершенное строительство (07,08, 16,61)

28527

8,95

19830

6,15

-8697

-2,81

-0,30

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

11399

3,58

11514

3,57

115

-0,01

0,01

в том числе: инвестиции в дочерние общества

4610

1,45

4725

1,46

115

0,02

0,02

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

6789

2,13

6789

2,10

0

-0,03

0,00

ИТОГО по разделу 1

128260

40,25

129520

40,15

1260

-0,10

0,01

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

115134

36,13

121277

37,59

6143

1,46

0,05

В том числе :сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)

20720

6,50

9010

2,79

-11710

-3,71

-0,57

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

1366

0,43

2246

0,70

880

0,27

0,64

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41): 8

92803

29,12

109623

33,98

16820

4,86

0,18

расходы будущих периодов (31)

245

0,08

398

0,12

153

0,05

0,62

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

4042

1,27

789

0,24

-3253

-1,02

-0,80

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

201

0,06

443

0,14

242

0,07

1,20

в том числе покупатели заказчики

201

0,06

443

0,14

242

0,07

1,20

авансы выданные (61)

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0,00

прочие дебиторы

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0,00

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

61151

19,19

62731

19,44

1580

0,25

0,03

В том числе: покупатели и заказчики (62, 76)

49391

15,50

50448

15,64

1057

0,14

0,02

векселя к получению (62)

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

705

0,22

568

0,18

-137

-0,05

-0,19

авансы выданные (61)

7798

2,45

5910

1,83

-1888

-0,62

-0,24

прочие дебиторы

3248

1,02

5362

1,66

2114

0,64

0,65

Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)

2516

0,79

1334

0,41

-1182

-0,38

-0,47

прочие краткосрочные финансовые вложения

2516

0,79

1334

0,41

-1182

-0,38

-0,47

Денежные средства

7365

2,31

6525

2,02

-840

-0,29

-0,11

в том числе: касса (50)

606

0,19

596

0,18

-10

-0,01

-0,02

расчетные счета (51)

4924

1,55

3822

1,18

-1102

-0,36

-0,22

валютные счета (52)

890

0,28

1304

0,40

414

0,12

0,47

прочие денежные средства (55; 56.57)

945

0,30

803

0,25

-142

-0,05

-0,15

Прочие оборотные активы

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0,00

ИТОГО по разделу II:

190409

59,75

193099

59,85

2690

0,10

0,01

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

318669

100,00

322619

100,00

3950

0,00

0,01

ПАССИВ

На начало года

На конец года

1

3

4

1

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

64286

20,17

65004

20,15

330

-0,02

0,01

Добавочный капитал (87).

23612

7,41

23942

7,42

330

0,01

0,01

Резервный капитал (86)

13869

4,35

14081

4,36

212

0,01

0,02

в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0,00

Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

13869

4,35

14081

4,36

212

0,01

0,02

Целевые финансирование и поступления (96)

Нераспределенная прибыль отчетного года

16476

5,17

15575

4,83

-901

-0,34

-0,05

ИТОГО по разделу III

118243

37,11

118602

36,76

359

-0,34

0,00

IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства (92, 95)

7822

2,45

7075

2,19

-747

-0,26

-0,10

В том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

7093

2,23

6501

2,02

-592

-0,21

-0,08

прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

729

0,23

574

0,18

-155

-0,05

-0,21

Прочие долгосрочные обязательства

ИТОГО по разделу IV

7822

2,45

7075

2,19

-747

-0,26

-0,10

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства (90, 94)

79462

24,94

59277

18,37

-20185

-6,56

-0,25

в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

68747

21,57

52787

16,36

-15960

-5,21

-0,23

займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

10715

3,36

6490

2,01

-4225

-1,35

-0,39

Кредиторская задолженность

25664

8,05

47210

14,63

21546

6,58

0,84

В том числе: поставщики и подрядчики (60, 7226)

16574

5,20

31513

9,77

14939

4,57

0,90

задолженность перед персоналом организации (70)

3526

1,11

5417

1,68

1891

0,57

0,54

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

1677

0,53

3337

1,03

1660

0,51

0,99

задолженность перед бюджетом (68)

1188

0,37

3365

1,04

2177

0,67

1,83

авансы полученные (64)

396

0,12

278

0,09

-118

-0,04

-0,30

прочие кредиторы

2303

0,72

3300

1,02

997

0,30

0,43

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0,00

Доходы будущих периодов (83)

3923

1,23

2867

0,89

-1056

-0,34

-0,27

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

83555

26,22

87588

27,15

4033

0,93

0,05

Прочие краткосрочные обязательства

ИТОГО по разделу V

192604

60,44

196942

61,04

4338

0,60

0,02

БАЛАНС (сумма строк 490 + + 590 + 000)

318669

100,00

322619

100,00

3950

0,00

0,01

Мы видим из данных таблицы 1, за отчетный период имущество организации возросло на 3950 руб., или на 1,2%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала - на 1260 руб., или на 0,98%, и прироста оборотного капитала - 2690 руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на 2022 руб. Данные колонки 10 таблицы 2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость активов организации.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 70%, незначительно (0,1%) увеличившись в течение года.

Состав оборотных средств необходимо детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства и понять, за счет чего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить аналогичные таблицы, но только по каждому отдельному виду оборотных средств.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,7%, что также положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 + стр. 290).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).

5. Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490).

6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 + стр. 690).

7. Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 490 - стр. 190).

8. Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр. 290 - итог раздела 5, стр. 690) и т.д.

9. Вертикальный анализ позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала увеличилась на 0,6 процентного пункта и составляет свыше 60% к балансу. На заемный капитал организации приходится 36,1% к концу года, и это на 0,6 процентного пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался за счет собственных источников.

1.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:

Ш = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

/А1>=П | А2 >= П2 | А3 >= П3 \ А4 <= П4

Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

> текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

- перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица (таблица 2). Сопоставление итогов (см. таблицу 1) позволяет определить абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 1) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Анализ ликвидности баланса

Таблица 2

АКТИВЫ

На начало периода

На конец периода

ПАССИВЫ

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостача (+,-)

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

Наиболее ликвидные активы (А1)

9881

7859

Наиболее срочные обязатель ства (П1)

25664

47210

-15783

-39351

Быстрореализуемые активы (А2)

61151

62731

Краткосрочные пассивы (П2)

79462

59277

-18311

3454

Медленно реализуемые активы (А3)

119377

122509

Долгосро чные пассивы (П3)

11745

9942

107632

112567

Трудно реализуемые активы (А4)

128260

129520

Постоянные пассивы (П4)

201798

206190

-73538

-76670

БАЛАНС

318669

322619

БАЛАНС

318669

322619

-

-

Исходя из полученного соотношения, мы видим, что ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что организация неплатежеспособна. Составление 2-х первых неравенств свидетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Причем существенно возрос П1. В начале соотношение составляло 0,39 : 1 (9881 : 25664), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 : 1. Коэффициент срочности резко сократился (на 21 пункт) и составил лишь 17% (7859 : 47210), что свидетельствует о стеснении в финансовом положении. Причем, можно заключить, что краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.

1.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности организации.

Таблица 3.

Показатели

Способ расчета

Нормальное ограничение

Пояснения

1

2

3

4

1. Общий показатель платежеспособности

Используется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг

3. Коэффициент «критической оценки»

Допустимое значение:

оптимальное значение:

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами

4. Коэффициент текущей ликвидности

Необходимое значение:

;

оптимальное значение:

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

6. Доля оборотных средств в активах

Зависит от отраслевой принадлежности организации

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

Посчитаем L1 для нашего примера. L1 н. г. (на начало года) = 1,107; L1 к. г. = 0,952. L1 н. г. > L1 к. г.

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 3 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике.

В таблице 4 приведены значения коэффициентов на н.г. и к.г.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность .

Таблица 4

Коэффициенты платежеспособности

На начало года

На конец года

Отклоне ние (+,-)

1. Общий показатель платежеспособности (L1)

1,107

0,952

-0,155

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,094

0,074

-0,02

3. Коэффициент «критической оценки» (L3)

0,676

0,663

-0,013

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

1,811

1,813

0,002

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

1,4

1,414

0,014

6. Доля оборотный средств в активах (L6)

0,598

0,599

0,001

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

0,386

0,397

0,011

Динамика коэффициентов Lb L2 , L3 - отрицательная. Нормальным значением коэффициента "критической оценки» считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если L3 приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент близок к 0,7, но в динамике - снижается, а это отрицательная тенденция.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске. Если коэффициент L4 > 1, то можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных средств.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициент текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может считаться платежеспособными при условии, что сумма ее оборотных средств равно сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Рассчитано, что для того, чтобы коэффициент текущей ликвидности (L4 ) и обеспеченность собственными средствами (L7 ) были оптимальными, у организации убытки могут составлять 40%, а кредиты и займы должны быть равны 80% суммы оборотных активов. Но такая структура баланса практически не встречается. Следует также отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру: запасы- 66,7%, дебиторская задолженность - 26,7%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - 6,6%. В анализируемой нами организации оборотные активы имеют следующую структуру: запасы - 63%, дебиторская задолженность и другие краткосрочные активы - 33%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - 4%.

1.5 Практика анализа прогнозирования банкротства

Согласно Методологическому положению оценка

неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

> коэффициента текущей ликвидности (L4 );

> коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7 );

> коэффициента утраты/восстановления платежеспособности (L8 , L9 ), которые рассчитываются следующим образом:

Оценка структуры баланса.

Таблица 5.

Показатели

Расчет

Ограничения

На конец периода

Отклонение от норматива

А

1

2

3

4

Коэффициент восстановления платежеспосо бности

L8 = (L4 к.г.

+6/t*∆ L4 )/2

He менее 1,0

L8 = (1,813+6/12*[ 0,002])/2 = 0,907

0,093

Коэффициент утраты платежеспосо бности

L9 = (L4 к.г.

+3/t*∆ L4 )/2

He менее 1,0

9=

(0,183+3/12*[ 0,002])/2 = 0,9068

0,0932

Если L8 < 1 (как в нашем случае), то это свидетельствует, что у организации в ближайшее время нет возможности восстановить свою платежеспособность.

Чтобы коэффициент текущей ликвидности был > = 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > = 1, убытки у организации не должны превышать 40% от оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы равняться 80% от суммы оборотных активов, что встречается очень редко.

1.6 Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Данную группу показателей называют показателями структуры капитала или коэффициентами управления источниками средств.

Основные показатели, входящие в эту группу, представлены в таблице 6.

Показатели финансовой устойчивости.

Таблица 6

Показатели

Способ расчета

Нормальное ограничение

Пояснения

1. Коэффициент капитализации ( )

Не выше 1,5

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. руб. вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ( )

Нижняя граница: 0,1; оптимальное значение:

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

3. Коэффициент финансовой независимости ( )

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

4. Коэффициент финансирования ( )

;

оптимальное значение:

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств

5. Коэффициент финансовой устойчивости ( )

Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

В большинстве стран принято считать независимой с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере от 30% (критическая точка) до 70%.

Исходя из наших данных имеем следующие значения:

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Таблица 7.

Показатели

На начало периода

На конец периода

Отклонение

1. Коэффициент капитализации (U1)

0,579

0,565

-0,014

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2

0,386

0,397

0,011

3. Коэффициент финансовой независимости U3

0,633

0,639

0,006

4. Коэффициент финансированияU4

1,727

1,77

0,043

5. Коэффициент финансовой устойчивости U5

0,658

0,661

0,003

Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости (< 1,5). На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наложенные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Но этот показатель надо рассматривать вместе с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2 ). Когда U2 > 50%, то, можно сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Если же U2 < 50%, особенно, если существенно, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т.к. они обеспечивают бесперебойность производства. Как показывают данные у анализируемой организации этот коэффициент низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце периода лишь 39,7% оборотных активов.

Значение коэффициент финансовой независимости (U3) выше критической точки, что хорошо (т.е. собственникам принадлежит 63,9% имущества). Коэффициент U4 тоже об этом свидетельствует.

1.7 Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности

Сущность такой классификации сводится к том, что любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набравшего» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (таблица 2.12)

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении ими обязательств в соответствии с договорами.

2-й класс - это организации нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. А также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это, обычно, рентабельные организации.

3-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.

Проведем обобщающую оценку финансового состояния анализируемой организации (таблица 8).

Классификация уровня финансового состояния.

Таблица 8

Показатели финансового состояния

На начало года

На конец года

Фактическое значение коэффициента

Количество баллов

Фактическое значение коэффициента

Количество баллов

L2

0,094

1,8

0,074

1,5

L3

0,676

4

0,663

3,8

L4

1,811

19,3

1,813

19,3

L6

0,598

10

0,599

10

L7 (U2 )

0,386

9,2

0,397

9,5

U1

0,579

17,5

0,565

17,5

U2

0,633

10

0,639

10

U3

0,658

2,5

0,661

3,5

Итого

-

74,3

-

75,1

По данным расчетов получается, что анализируемая организация относится ко 2-му классу (нормального) финансового состояния и к концу года эти показатели у нее даже несколько лучше.

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

Таблица 9

К»

п/п

Показатели финансового состояния

Условия снижения критерия

Границы классов согласно критериям

1-й класс

2-й класс

3-й класс

4-й класс

5-й класс

1

Коэффициент абсолютной ликвидности

За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла

0,70 и более присваиваем 14 баллов

0,69 + 0,50 присваиваем от 13,8 до 10 баллов

0,49 - 0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов

0,29-0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов

Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов

2

Коэффициент «критической оценки»

За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла

1 и более => 11 баллов

0,99 - 0,80 => от 10,8 до 7 баллов

0,79 - 0,70 => от 6,8 до 5 баллов

0,69-0,60 => от 4,8 до 3 баллов

0,59 и менее => от 2,8 до 0 баллов

3

Коэффициент текущей ликвидности

За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла

2 и более => 20 баллов 1,70 -2,0=>19 баллов

1,69-1,50 => от 18,7 до 13 баллов

1,49-1,30 => от 12,7 до 7 баллов

1,29-1,00 => от 6,7 до 1 балла

0,99 и менее => от 0,7 до 0 баллов

4

Доля оборотных средств в активах

-

0,5 и более => 10 баллов

0,49 + 0,40 => от 9 до 7 баллов

0,39 + 0,30 => от 6,5 до 4 баллов

0,29-0,20 => от 3,5 до 1 балла

Менее 0,20 => от 0,5 до 0 баллов

5

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

За каждые 0,1 пункта снижения

0,5 и более => 12,5 балла

0,49 + 0,40 => от 12,2 до 9,5 баллов

0,39 + 0,20 => от 9,2 до 3,5 баллов

0,19-0,10 => от 3,2 до 0,5 балла

Менее 0,10 => 0,2 балла

6

Коэффициент капитализации

За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла

От 0,70 до 1,0 =>от 17,5 до 17,1 балла

1,01 -1,22=> от 17,0 до 10,7 балла

1,23-1,44 => от 10,4 до 4,1 балла

1,45-1,56 => от 3,8 до 0,5 балла

1,57 и более => от 0,2 до 0 баллов

7

Коэффициент финансовой независимости

За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла

0,50 - 0,60 и более=> от 9 до 10 баллов

0,49 + 0,45 => от 8 до 6,4 балла

0,44 - 0,40 => от 6 до 4,4 балла

0,39- 0,31 => от 4 до 0,8 балла

0,30 и менее => от 0,4 до 0 баллов

8

Коэффициент финансовой устойчивости

За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 1 баллу

0,80 и более => 5 баллов

0,79 - 0,70 => 4 балла

0,69 - 0,60 => 3 балла

0,59 - 0,50 => 2 балла

0,49 и менее => от 1 до 0 баллов

9

Границы классов

-

100 - 97,6 балла

93,5 + 67,6 балла

64,4-37 баллов

33,8-10,8 балла

7,6 + 0 баллов

1.8 Общая оценка деловой активности организации. Расчет и анализ финансового цикла

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции за определенный период времени.

Скорость оборота средств характеризует деловую активность предприятия.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организация или его составляющие;

периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

Продолжительность одного оборота (в днях) = Длительность анализируемого периода (в днях) / Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах)

Коэффициенты деловой активности.

Таблица 10

№ п/п

Наименование коэффициента

Способ расчета

Пояснения

А. Общие показатели обо

рачиваемости

1

Коэффициент общей оборачи ваемости капитала (ресурсо-отдача)

Выручка от продаж / Стоимость имущества

Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)

(стр. 190+стр. 290)

2

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

Выручка от продаж

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

стр. 290.

3

Коэффициент отдачи собтвен-ного капитала

Выручка от продаж

Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала

стр. 490

Б. Показатели управления активами

4

Оборачиваемость материальных средств (запасов)

d4 = стр.210+стр.220х1

Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде

Выручка от продаж

5

Оборачиваемость денежных средств

d5 = стр. 250 х t

Показывает срок оборота денежных средств.

Выручка от продаж

6

Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)

d6 = стр. 230 или стр. 250 хt

Показывает, за сколько, в среднем, дней погашается дебиторская задолженность организации

Выручка от продаж

7

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности

стр. 620 х t

Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам

Выручка от продаж

8

Период погашения задолженности поставщикам

стр. 621 хt

Показывает средник срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам

Сумма погашения обязательств поставщиков (оборот по дебету счета 60)

Значения коэффициентов деловой активности (в долях единицы)

Таблица 11

Показатели

Отчетный период

Аналогичный прошедший период

Отклонение

(+,-)

1. Ресурсоотдача (d1)

0,334

0,584

-0,25

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)

0,558

0,337

+0,221

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d3)

0,533

0,469

+0,064

4. Срок оборачиваемости материальных средств (запасов)(d4)

406

433

-27

5. Срок оборачиваемости денежных средств (d5)

23,4

20,5

+2,9

6. Средний срок погашения дебиторской задолженности (d6)

209

196

+13

7. Средний срок погашения кредиторской задолженности (d7)

122

93

+29

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d4. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капитального производства.

Скорость оборота собственного капитала (d3) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он все-таки очень низкий - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,06 руб. выручки от реализации.

2. Аналитические возможности формы №2 "Отчет о прибылях и убытках"

2.1 Назначение, структура и содержание отчета о прибылях и убытках

Основное назначение отчета о прибылях и убытках состоит в том, что он должен характеризовать финансовые результаты деятельности организации за отчетный год. Основными статьями отчета являются доходы и расходы. (приложение 2)

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов участников (собственников имущества).

2.2 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

Общий финансовый результат отражается в отчетности в развернутом виде и является алгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов от прочей финансовой деятельности, а также прочих внереализационных операций.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления получения доходов в результате деятельности организации.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 3 таблицы 11.).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 4, 5, 6, таблицы

3.1.).

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ). В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение:

∆ П=П10

где ∆ П - изменение прибыли;

П1 - прибыль отчетного периода; П0 П0 - прибыль базисного периода.

2. Темп роста:

Темп роста = (П10 )Ч 100%

3. Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в %):

Уровень каждого показателя к выручке от реализации =

i0 )Ч 100%

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

4. Изменение структуры:

∆У = УП1 - УП0

(уровень отчетного периода - уровень базисного периода)

5. Проводим факторный анализ:

На сумму чистой прибыли влияют все показатели-факторы, определяющие ее:

ПЧ = В-С-КР-УР + %пол - %улп + ДрД + ПрОД-ПрОР +

+ ВнД-ВнР-н/п + ЧД-ЧР=

2.3 Анализ затрат, произведенных организацией

Основными факторами, влияющими на прибыль организации, прежде всего являются выручка от продажи продукции, товаров (работ, услуг) или доход и затраты (себестоимость и прочие). Что касается выручки, то на ее объем влияют такие показатели, кок количество реализованной продукции (товаров) и цена реализации. Расчет влияния выручки на прибыль организации будет приведен ниже, а сейчас проанализируем затраты.

Факторный анализ

Таблица 11

Наименование показателя

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

Отклонение (+,-)

Уровень в %к выручке в отчетном периоде

Уровень в %к выручке в базис-ном периоде

Отклонение уровня(+;-)

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

106969

99017

7952

100

100

0

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

69744

70203

-459

65,2002

70,89995

-5,69975

Валовая прибыль

37225

28814

8411

34,7998

29,10005

5,699748

Коммерческие расходы

5562

594

4968

5,199637

0,599897

4,59974

Управленческие расходы

3102

198

2904

2,899906

0,199966

2,69994

Прибыль (убыток) от продаж

28561

28022

539

26,70026

28,30019

-1,59993

II. Операционные доходы и расходы

0

0

Проценты к получению

1610

4654

-3044

1,505109

4,700203

-3,19509

Проценты к уплате

3102

4188

-1086

2,899906

4,229577

-1,32967

Доходы от участия в других организациях

4814

1064

3750

4,500369

1,074563

3,425806

Прочие доходы

2353

1095

1258

2,199703

1,105871

1,093832

Прочие расходы

11986

5299

6687

11,20512

5,351606

5,853509

Прибыль (убыток) до налогообложения

22250

25348

-3098

20,80042

25,59964

-4,79923

Налог на прибыль

6675

8872

-2197

6,240126

8,960078

-2,71995

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)

15575

16476

-901

14,56029

16,63957

-2,07927

2.4 Анализ безубыточности

Для расчета точки критического объема реализации в зависимости от затрат при аналитическом исследовании различных вариантов соотношения факторов каждый раз составлять график затруднительно, и поэтому удобнее выполнять расчет, используя формулы.

Выручка от реализации в точке безубыточности = постоянные затраты / (1 - переменные затраты /Выручка от реализации в отчетном годе)

Используя данные формы №2 и данные по учету затрат, можно определить выручку в точке безубыточности анализируемой организации.

Анализ критического объема реализации.

Таблица 12

Показатели

Прошлый год

(0)

Отчетный год (1)

Отклонение (+")

Темп роста,

%

1 .Выручка от продаж

99017

106969

+7952

108,0

2. Всего затрат в том числе:

70995

78408

+7413

110,4

2.1. Постоянные

29108

37635

+8527

129,3

2.2. Переменные

41887

40773

-1114

97,3

3. Прибыль от продаж

28022

28561

+539

101,9

4.Выручка в точке безубыточности (Вк)

50186

60702

+10516

121,0

5.Вк в % к выручке от продаж

50,7

56,7

+6,0

-

Итак, чтобы быть безубыточной, анализируемой организации в отчетном периоде необходимо было реализовать продукции на сумму не меньшую, чем 60702 руб., что на 21% больше, чем в прошлом году. Следует также обратить внимание на тот факт, что в отчетном году объем выручки в критической точке составил 56,7% от общей величины полученной выручки (запас финансовой прочности), и это на 6,0 процентного пункта больше, чем в прошлом году. Следовательно, удельный вес «прибыльной зоны» в отчетном году сократился, так как чем меньше доля «критической выручки» у предприятия, тем больше прибыли, и наоборот.

3. Аналитические возможности формы №3 "Отчет об изменении капитала"

3.1 Назначение, структура и содержание отчета об изменениях капитала

В отчете об изменениях капитала в разделе «Капитал» приводятся данные о движении всех его составляющих: остатки на начало отчетного года, поступление (уменьшение) за отчетный период, остатки на конец отчетного года. По статье «Уставный (складочный) капитал» в графе 3 «Остаток на начало года» организация показывает сумму уставного (складочного) капитала на начало отчетного года, зафиксированную в зарегистрированных в установленном порядке учредительных документах. (Приложение 3)

При формировании данных отчета об изменениях капитала данные о нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года (непокрытом убытке прошлых лет и отчетного года) могут показываться по одной статье или раздельно.

Организация может отражать образуемые в соответствии с учредительными документами фонды и резервы обособленно по соответствующим статьям раздела «Капитал» отчета об изменениях капитала.

3.2 Анализ состава и движения собственного капитала

Для анализа состава и движения СК необходимо составить аналитическую таблицу (таблица 13.). В ней рассчитываются показатели движения капитала:

1. Коэффициент поступления

Кп = (Поступило) / (Остаток на конец года)

2. Коэффициент выбытия

Кв = (Выбыло) / (Остаток на начало года)

Анализ состава и движения собственного капитала.

Таблица 13

Показатели

Наименование статей и коды строк

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль прошлых лет

Фонды социальной сферы

Целевые финансирования и поступления

Резервы предстя-щих расходов и платежей

Оценочные резервы

А

10

20

30

50

60

70

80

90

Остаток на начало года

64286

23612

13869

16476

Поступило

718

1429

13712

Использовано

1099

13500

16476

Остаток на конец года

65004

13942

14081

Абсолютное изменение остатка

718

330

212

-16476

Темп роста, %

101,1

101,4

101,5

Коэффициент поступления

0,001

0,06

0,974

Коэффициент выбытия

0,047

0,973

1

Данные таблицы 13 показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался фонд социальной сферы (104,8%); следовательно, полученный доход в основном направлялся на социальную сферу, а не в резервный капитал. В результате анализа показано движение уставного, добавочного капитала, а также использование нераспределенной прибыли прошлых лет.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

3.3 Анализ величины чистых активов

В справке отчета отражается показатель «Чистые активы» (строка 150), который используют для анализа финансового положения организации.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной с величиной уставного капитала и не может быть меньше последнего. в противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно статье 102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.

Рассчитаем показатель чистых активов на основании данных баланса.

Активы, участвующие в расчете, - это денежное и неденежное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи.

Внеоборотные активы, отражаемые в разделе I баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций акционерного общества, выкупленных у акционеров.

По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

При наличии у АО на конец года оценочных резервов по сомнительным догам и под обесценивание ценных бумаг - показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчете (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.

Пассивы, участвующие в расчете:

1. Статьи третьего раздела баланса, характеризующие обязательства организации в части целевого финансирования и поступлений, - строка 450.

2. Статьи четвертого раздела баланса - долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим лицам - строка 590.

3. Статьи пятого раздела баланса - краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы - сумма строк 610, 620, 630, 650, 660. Строка 640 в расчетах не участвует.

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года (таблица 14.).

Оба рассчитанных показателя записываются в справку формы № 3 по строке 150. В анализируемой организации показатель чистых активов на начало года был больше уставного капитала на 137393 руб. (201679 -64286), а к концу года сумма чистых активов увеличилась на 6589 руб. (208268 - 201679), и этот показатель превышает уставный капитал на 143264 руб. Тенденция положительна.

В акционерных обществах полученный показатель чистых активов точно так же сравнивают с суммой уставного и резервного капитала.

Расчет чистых активов (в балансовой оценке).(руб.)

Таблица 14

Показатели

Код строки

На начало года

На конец года

Активы

1.1. Нематериальные активы*

10

603

644

1.2. Основные средства

120

87731

97532

1.3. Незавершенное

130

28527

19830

1.4. Долгосрочные финансовые вложения**

140

11399

11514

1.5. Прочие внеоборотные активы

150

-

-

1.6. Запасы

210

115134

121277

1.7. Дебиторская задолженность***

230+240

61352

63174

1.8. Краткосрочные финансовые вложения**

250

2516

1334

1.9. Денежные средства

260

7365

6525

1.10. Прочие оборотные активы

270

-

-

1.11. Итого активы (сумма пунктов 1.1. -1.10.)

-

314627

321830

Пассивы

2.1. Целевые финансирование и поступления

450

-

-

2.2. Заемные средства

590+610

87284

66352

2.3. Кредиторская задолженность

620

25664

47210

2.4. Задолженность участникам (учредителям) по выплате

630

-

-

2.5. Резервы предстоящих расходов и платежей

650

-

-

2.6. Прочие пассивы

660

-

-

2.7. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1. -2.6.)

112948

113562

Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов: п. 1.11. -п. 2.7.)

201679

208268

Примечание:

* С учетом положений, приведенных в пункте 3 Порядка.

** За исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

*** За исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставный капитал.

4. Аналитические возможности формы №4 "Отчет о движении денежных средств"

4.1 Назначение, структура и содержание отчета о движении денежных средств

Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на счетах бухгалтерского учета 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет», 55 «Специальный счет в банках» предоставляются в валюте РФ. В случае наличия (движения) денежный средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу ЦБ РФ на дату составления бухгалтерской отчетности. (Приложение 4)

4.2 Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (таблица. 15.).

В колонках 8, 9, 10 записаны показатели горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств составила 143067 руб. Из них 76,7% приходится на текущую деятельность, 1,5% - на инвестиционную и 4,2% - на финансовую. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 143907 руб. Из них 71,5% - это средства приходящиеся на текущую деятельность, 8,5% - по инвестиционной деятельности и 2,3% - финансовая деятельность. В колонках 7, 11, 12 и 13 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от реализации работ, товаров, услуг - 74,8% и на поступление денег из банка в кассу - 17,6%, 4,5% приходится на дивиденды и проценты по финансовым вложениям. Причем 65,15% приходится на инвестиционную деятельность.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 840 руб. для обеспечения финансовой стабильности должно быть наоборот. Анализ показывает также, что в организации сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей деятельности превысил отток от инвестиционной деятельности. Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организаций.

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом.

Таблица 15

Показатели

Код

Сумма

В том числе

Относительные величины

строки

По текущей деятельности

По инвестиционной деятельности

По финансовой деятельности

Всего

По текущей деятельности

По инвестиционной деятельности

По финансовой деятельности

По текущей деятельности

По инвестиционной деятельности

По финансовой деятельности

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

1. Остаток денежных средств на начало года

010

7365

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

2. Поступило денежных средств - всего

020

143067

109744

2149

6024

100

76,7

1,5

4,2

100

100

100

В том числе:

Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг

030

106969

106969

X

X

74,8

X

X

X

97,4

X

X

Выручка от продажи основных средств и иного имущества

040

749

X

749

X

0,5

X

X

X

X

34,9

X

Авансы полученные от покупателей (заказчиков)

050

864

864

X

X

0,6

X

X

X

0,8

X

X

Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование

060

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

Безвозмездно

070

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

Кредиты полученные

080

307

307

X

-

0,2

X

X

X

0,3

X

-

Займы полученные

085

1000

-

-

1000

0,7

-

6,6

Дивиденды, проценты по финансовым вложениям

090

6424

X

1400

5024

4,5

X

X

X

X

65,1

83,4

Прочие поступления

010

16,4

16,4

X

X

1,

X

X

X

1,5

X

X

Справочно из стр. 020: поступило из банка в кассу организации

295

25150

X

X

X

17,6

X

X

X

X

X

X

3. Направление денежных

120

143907

133208

7426

3273

100

92,6

5,2

2,3

100

100

100

в том числе: На оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг

130

78408

37064

1344

X

54,5

X

X

X

27,8

18,1

X

На оплату труда

140

20942

20942

X

X

14,6

X

X

X

15,7

X

X

Отчисления на социальные

150

9339

9339

X

X

6,5

X

X

X

7,0

X

X

На выдачу подотчетных сумм

160

8351

8351

X

X

5,8

X

X

X

6,3

X

X

На выдачу авансов

170

5415

4415

1000

X

3,8

X

X

X

3,3

13,5

X

На оплату долевого участия в строительстве

180

115

X

115

X

0,1